阿里通：推动中美审计监管合作取得成果，企业在境外发行上市涉及到不同主体的规范

阿里通信投资有限公司、阿里网络技术(上海)有限公司(以下统称“阿里网络”)分别持股95%和8.5%。阿里网络成立于2000年1月8日，是阿里巴巴集团的核心业务板块，拥有包括淘宝、天猫、天猫国际、高德、飞猪、全球购、全球速卖通、优酷、高德、本地生活在内的阿里集团一级网络，包括手机、电商平台、包括云计算、数字媒体及娱乐、物流、云计算、云应用等在内的阿里巴巴体系其他业务板块。

阿里网络在2019年第三季度(Q1)、2020年第二季度(Q2)及2020年第三季度(Q3)营业收入分别为949.82亿元、1595.17亿元、1649.51亿元，2019年同期分别为3204.01亿元、1775.28亿元、6732.82亿元。

2018年至2020年，公司来自阿里网络的收入占营业收入的比重分别为87.22%、80.64%、82.53%，持续增长。

值得注意的是，在2020年中国企业出海首个年报，阿里巴巴集团发布了《关于中国企业境外上市的相关安排》，称2021年将支持符合条件的中国企业在中国香港、欧洲等地上市。阿里巴巴称，在“考虑到目前形势，公司倾向于以目前的各种市场优惠条件和法律法规为基础，争取实现首次公开募股(IPO)”。

虽然我国多个省份正在大力推进相关政策，但2021年开始，资本市场不确定性陡增。

去年6月，证监会宣布，将《国务院关于境内企业境外发行证券和上市的管理规定(草案征求意见稿)》公开征求意见。就在8月10日，证监会表示，《规定》向社会公开征求意见，旨在为解决境外上市备案管理相关问题创造有利的制度环境。

如今，上市新政进一步落地，证监会表示，正按照“尊重国际惯例、遵守国内法规、尊重企业依法合规”的原则，推动中美审计监管合作取得成果，为市场主体依法依规开展境外上市活动营造良好的制度环境。

业内人士认为，未来应进一步放宽对于企业境外上市的预期，避免对企业上市提出过多要求，有利于促进跨境资本双向流动，也有利于中国境内资本市场对外开放的不断深入。

“企业在境外发行上市涉及到不同主体的规范，需要通过不同法律法规的协商一致，《规定》对此作出规定，进一步明确企业责任，有助于企业妥善处理境外募集资金等相关问题。”北京一家头部券商投行人士对记者表示。

《规定》第九条规定，企业向不特定合格境外投资者发行上市的，适用境外证券法有关规定;对于境外证券发行人的董事、监事、高级管理人员以及实际控制人，规定适用境外证券法有关规定;其他境外主体发行上市的，应当符合本规定规定。

“与境内《规定》精神相比，有的要求体现在对境外机构投资者在境内上市注册的要求中，将其要求与境外证券监管机构进行沟通和安排;有的要求满足《规定》在法律责任规定方面作出的具体安排，例如证监会可规定境外监管机构通过检查、调查或对当事人进行询问时可以进入现场检查，以及在符合国内法律法规和境内相关制度规定前提下，有关证券公司、证券服务机构及其直接责任人员不得拒绝境外监管机构、境外监管机构、相关监管机构、相关交易场所给予的检查、调查或调查权限等。”南开大学金融发展研究院院长田利辉对21世纪经济报道记者表示。

重大违法违规成为国际金融监管执法的主要考虑

从我国近年来的执法情况来看，行政处罚是全球金融监管的重要方式，也是对违法违规行为的常见处罚手段，同时违法违规行为也为违法行为人及其投资行为、市场声誉带来不可忽视的影响。